Маркетплейсы обогнали банки на рынке микрозаймов

С первого полугодия 2024 года банковские портфели потребительских кредитов устойчиво сокращались: по итогам трех кварталов 2025 года падение составило 9%. При этом портфели микрофинансовых организаций за тот же период выросли на 23%. Основной прирост пришелся не на «дочек» банков, а на другие категории игроков. Именно туда сместился спрос заемщиков.

Как отмечается в исследовании «Эксперт РА», драйвером роста стали МФО при маркетплейсах, где простота и скорость получения займа, а также рост клиентской базы самих торговых площадок обеспечили устойчивый спрос. При этом услугами таких МФО пользуются не только покупатели, но и продавцы, нуждающиеся в деньгах на пополнение оборотных средств.

В то же время независимые «рыночные» МФО столкнулись со стагнацией из-за высоких операционных расходов, стоимости фондирования и регуляторных барьеров.

Параллельно с МФО рост продемонстрировали ломбарды (+30% за три квартала 2025 года), куда хлынул поток заемщиков, получивших отказы в банках и МФО. Рост цен на золото повысил привлекательность залога и позволил ломбардам сдерживать ставки, усилив их конкурентные позиции. 

Однако к третьему кварталу 2025 года наметилось замедление: темп прироста портфелей и в МФО, и в ломбардах снизился до 2% на фоне ожидания восстановления банковской активности и усиления регуляторного давления на небанковский сектор.

Политика Банка России привела к очищению клиентской базы: доля заемщиков с высоким ПДН (50-80%) сократилась до 12%, а с ПДН 80+ — до 7%. При этом жесткий скоринг часто не покрывает реальных потребностей граждан, выталкивая их в более дорогой сегмент альтернативного финансирования.

«Эксперт РА» ожидает, что банковский портфель необеспеченного потребительского кредитования по итогам 2026 года прибавит 7% благодаря высокой маржинальности продукта и быстрой реакции кредиторов на улучшение макросреды. На этом фоне темпы прироста в МФО и ломбардах замедлятся до 15% и 20% соответственно, возвращаясь к уровням 2024 года.