Оценка финансовой устойчивости должника: о чем говорит обеспеченность собственными средствами

При проведении анализа состояния должника одним из показателей, определяющим финансовую устойчивость, является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. О том, что показывают его значения, кем и для чего используется, специально для «Рынка Взыскания» разъяснил юрист по взысканию и банкротствам, автор Telegram-канала «Юридические системы и технологии» Дмитрий Татаринцев.

В статье  «10 критериев оценки финансового состояния должника в банкротстве: как их правильно определить» мы рассказывали о проведении комплексного анализа финансового состояния должника и затронули тему трех групп коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности должника, которые определяют его платежеспособность и достаточность имущества.

Ранее уже были разобраны коэффициенты из группы коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, а также коэффициент автономии (финансовой независимости), входящий в группу коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость.

Сегодня продолжаем тему коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость. И речь пойдет о показателе, входящим в эту группу — коэффициенте обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Что такое коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) — это отношение доли собственных оборотных средств предприятия к его оборотными активам.

Показатель коэффициента определяет соотношение собственных и заемных  средств и указывает на степень обеспеченности хозяйственной деятельности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости.

В расчет берутся данные о размере собственного капитала, объеме внеоборотных и оборотных активов предприятия и доля собственного капитала.

Цель расчета — найти показатель, который определяет, какая доля собственных оборотных средств находится в оборотных активах.

Для чего используется показатель 

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах) используется арбитражными управляющими для определения финансовой устойчивости, платежеспособности и достаточности имущества должника, а также заинтересованными лицами для определения надежности предприятия в исполнении своих обязательств. Для руководителей предприятий анализ в динамике позволяет отслеживать изменения и принимать меры по оптимизации структуры капитала, формировать модель поведения по снижению или наращиванию кредиторской задолженности.

Арбитражные управляющие используют показатель для оценки финансовой устойчивости и риска неплатежеспособности должника.

Кредиторы и инвесторы используют коэффициент для оценки риска, связанного с возвратом денежных средств перед выдачей займа или кредита, потенциала возврата прибыли от инвестиций.

Контрагенты при  заключении договоров анализируют показатель коэффициента автономии (финансовой независимости), чтобы определить надежность партнера в исполнении своих обязательств. Постоянный мониторинг помогает избежать проблем с неплатежеспособность или недостаточностью имущества.

Формула расчета

Для того, чтобы рассчитать показатель коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами и определить долю собственных оборотных средств в оборотных активах, надо взять следующие значения:

• стр. 1300 бухгалтерского баланса или значение «Итого» раздела III «Капитал и резервы»;

• стр. 1100 бухгалтерского баланса или значение «Итого» раздела I «Внеоборотные активы»;

• стр. 1200 бухгалтерского баланса или значение «Итого» раздела II «Оборотные активы».

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами может выглядеть следующим образом: 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Капитал и резервы (итого по разделу III) – Внеоборотные активы (итого по разделу I) / Оборотные активы (итого по разделу II).

Воспроизведем эту формулу таким образом:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотным средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах = (стр. 1300 - стр. 1100) / стр. 1200

Пример расчета

Предположим, бухгалтерский баланс имеют следующие значения:

• стр. 1100: внеоборотные активы — 20 млн.

• стр. 1200: оборотные активы — 40 млн.

• стр. 1300: капитал и резервы — 25 млн.

Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами: (25 млн. – 20 млн.) / 40 млн. = 0,125

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в данном примере составляет 0,125. Это означает, что доля обеспеченности собственными оборотными средствами равна 12,5%  от общего объема оборотных активов.

Как интерпретировать полученные показатели

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами более 0,5 говорит о высокой доле собственных оборотных средств в оборотных активах. Риск банкротства отсутствует. У предприятия хороший запас финансовой прочности.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в диапазоне от 0,3 до 0,5 говорит о хорошем положении финансовой устойчивости. При таком положении риска банкротства не наблюдается и у предприятия нормальная финансовая независимость.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в диапазоне от 0,1 до 0,3 говорит об удовлетворительном состоянии. Наблюдается значительная зависимость от заемных средств. Требуется постоянный контроль рисков, связанных с возможным банкротством.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в диапазоне от 0 до 0,1 говорит о том, что предприятие находится в критическом состоянии. Предприятие находится в глубоком кризисе. Необходимо принимать срочные действия по улучшению финансовой устойчивости.

Показатель коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами менее 0 говорит о том, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств. Финансовая устойчивость отсутствует. Наблюдается высокая вероятность неисполнения обязательств.

Всегда важно при анализе комплексно учитывать отрасль, динамику, другие коэффициенты и их сопоставление.