Зомби-долги: как старые обязательства превращаются в новые активы для взыскателей

Что такое зомби-долг? Это не байка про кредитных мертвецов и не очередной термин из таблоидов. Это реальный сегмент рынка, который активно развивается в США и Европе. И если в начале 2010-х о нем говорили на уровне отдельных кейсов, то сейчас в крупных профильных изданиях вроде ConsumerAffairs и CNBC обсуждают целую отраслевую динамику: старые долги — это не только юридически живой актив, но и потенциальный источник дохода для взыскателей, умеющих работать грамотно и в рамках закона.

О том, как американские и европейские коллекторы работают с зомби-долгами, читайте в материале «Рынка Взыскания».

Что такое зомби-долг?

В американской практике зомби-долг — это просроченное обязательство, которое:

• либо уже выпало из срока исковой давности (чаще всего это 3–6 лет в зависимости от штата);
• либо было списано, реструктурировано, но не оформлено как окончательно закрытое;
• либо не имеет владельца или его трудно установить (в долговом досье ошибочная или устаревшая информация).

Но важно: юридически это все еще долг. И у взыскателя есть полное право обращаться к должнику за его возвратом.

Согласно материалу ConsumerAffairs от 2 апреля 2024 года, один из всплесков интереса к зомби-долгам произошел после того, как Бюро финансовой защиты потребителей (CFPB) напомнило: кредитор сохраняет за собой право взыскания, даже если речь идет о долге 10-летней давности. Главное — действовать корректно.

Почему такие долги вообще покупают?

Это звучит парадоксально, но экономически такие сделки объяснимы. Стоимость подобных портфелей низкая — как правило, это доли процента от номинала. Все дело в рисках. Вероятность взыскания по обязательствам невысока, сроки давно истекли, судебная перспектива отсутствует. Зато юридически подкованные агентства выстраивают воронку: мягкие переговоры, предложения дисконтной выплаты, повторное реструктурирование.

Маржинальность — минимальная. Масштаб — точечный. Но при грамотном подходе даже 5–10% эффективности делают такие портфели рентабельными.

Как поясняет Джо Камберато, CEO National Business Capital: «Зомби-долг — это актив. Просто с повышенным юридическим трением».

В 2023 году в США объем рынка «вторичных долгов», в том числе просроченных и списанных, превысил 40 млрд долларов, согласно данным Receivables Management Association International. Это свидетельствует о высоком интересе к таким активам со стороны инвесторов, особенно в условиях роста ключевой ставки и снижения платежеспособности населения. Несмотря на юридические ограничения, грамотная работа с такими портфелями стала отдельным направлением взыскания, требующим не только правовых знаний, но и тонкой коммуникации с должником.

Какие примеры приводит западная практика?

• В Калифорнии мужчина получил уведомление о задолженности по кредитке, которую, по его мнению, он закрыл 9 лет назад. Агентство представило официальную выписку, предложило дисконт, и долг был погашен в рамках соглашения.
• В Огайо агентство выкупило портфель ипотечных долгов, считавшихся закрытыми после кризиса 2008 года. Формально многие из этих долгов были закрыты банками или списаны как безнадежные, но юридически обязательства по ним сохранялись. Проведя аудит и проверку документов, агентство выявило ряд случаев, где долг оставался действительным и не был аннулирован. Взыскание в таких эпизодах велось исключительно в досудебном порядке — через верификацию, предложения реструктуризации и прямой диалог с должниками.
• В Техасе микрофинансовая задолженность 2014 года была продана третьей стороне. Новый кредитор предложил закрыть долг за 20% от суммы, предоставив письменное подтверждение аннулирования остатка после сделки.

Многие из этих историй — не исключения, а отражение системного подхода. Американские коллекторы все чаще работают в рамках soft collection: без давления, с акцентом на информирование, финансовое консультирование и соблюдение всех процедур. Иначе говоря, взыскание строится не вокруг «принуждения», а вокруг «предложения решения». Это ключевой сдвиг в индустрии за последние 10 лет.

Цифры, которые говорят сами за себя

По оценке американской аналитической платформы Urban Institute, к 2024 году около 28% американцев имели долги, переданные коллекторам, включая зомби-долги. Причем в южных штатах, таких как Джорджия и Миссисипи, эта доля достигала 35–40%.

Согласно отчету CFPB, в 2023–2024 годах количество жалоб по поводу зомби-долгов снизилось на 18%. Это может говорить о повышении профессионализма агентств: взыскание ведется корректно, с учетом всех юридических требований.

Можно ли такое применять в других странах?

Технически — да, но многое зависит от локального регулирования. В России, например, срок исковой давности по большинству обязательств составляет три года. Однако важно: этот срок применяется только при обращении в суд и только если должник сам заявит о нем. То есть с точки зрения закона взыскание возможно и по более старым долгам.

Как ранее писал «Рынок Взыскания», судебная практика показывает, что попытки взыскания долгов с истекшим сроком исковой давности могут быть рискованными, поскольку применение этого срока является эффективным способом защиты для должника. В одном из таких дел взыскатель, выигравший в районном суде по микрозайму с истекшим сроком давности, получил отмену решения в апелляционной инстанции, а должник взыскал с него судебные расходы, вдвое превышающие сумму долга.

Юридическая конструкция схожая: долг остается долгом, пока он не погашен или не списан. Следовательно, работа со «старыми» долгами возможна и оправданна, если она ведется корректно и в соответствии с требованиями № 230-ФЗ.

Более того, в ряде стран Восточной Европы, включая Польшу, Латвию и Хорватию, зомби-долги стали предметом регулирования: в локальных законах появились нормы, ограничивающие лишь судебное взыскание по истекшим срокам, но не мешающие досудебной работе. Это создает гибкий правовой режим, при котором долг признается действующим, но требует повышенного уровня корректности в коммуникации.

Что это значит для отрасли взыскания?

Рынок взыскания старых долгов — это не про давление на должника, а про юридическую квалификацию. Умение выстроить диалог с человеком, который считает, что уже «отделался» от обязательства, требует опыта, точности и уважительного подхода.

Этот тренд открывает новые ниши: специализированные команды, работающие с устаревшими портфелями, автоматизированная валидация данных, интеграция с CRM- и BPM-системами, юридическая аналитика.

В некоторых компаниях уже создаются «ретро-отделы», специализирующиеся на диалоге с должниками по архивным портфелям. Такие сотрудники дополнительно обучаются настройке скриптов взаимодействия, а также работе с репутационными рисками и этическими стандартами.

Вывод

Зомби-долг — не выдумка, не провокация и не злоупотребление. Это часть современного финансового ландшафта, где старые активы можно возвращать в экономику цивилизованными методами. Опыт США показывает: даже 10-летняя задолженность может быть погашена — если подойти к этому профессионально.