«Вкладочная лихорадка»: почему рекордные проценты по депозитам оборачиваются долгами и ждать ли «заморозки»

Благодаря высоким процентам по вкладам россияне накопили на счетах в банках рекордные суммы. Но что будет, если ситуация изменится и вкладчики захотят забрать деньги? Хватит ли у банков резервов для выплат по обязательствам? Растущий объем сбережений породил предположение о возможном появлении на рынке «финансового пузыря», который может обернуться заморозкой вкладов населения в 2025 году. 

Возникший вокруг высоких процентов по вкладам ажиотаж имеет и другие экономические последствия — например, рост просроченной задолженности. Эксперты отмечают, что в некоторых случаях граждане, стремясь получить максимальную выгоду от вкладов, инвестируют в них весь свой доход, а расходы обеспечивают с помощью кредитных карт. В результате далеко не у всех получается свести дебет с кредитом. Подробнее о последствиях «вкладочной лихорадки» — в материале «Рынка Взыскания».

Рекордные суммы на депозитах

Объем средств, накопленных на депозитах, по итогам 2024 года составит более 56 трлн рублей, увеличившись на 27% к началу года. С таким прогнозом выступал ранее председателя правления ВТБ Георгий Горшков. Он отметил, что это станет новым рекордом. В 2023 году рост портфеля составил 23%.

По данным Центробанка, росту сбережений способствуют ожидания россиян на фоне ужесточения денежно-кредитной политики, в рамках которой регулятор повышает ключевую ставку, а кредитные организации вслед поднимают доходность по депозитам. На заседании 20 декабря ЦБ принял решение: ключевая ставка сохранится на уровне 21%.

Это значит, что банковские продукты в ближайшее время также, вероятно, останутся на том уровне, который был достигнут после предыдущего повышения «ключа» до озвученного значения. По данным финансового маркетплейса «Банки.ру», маржинальность по некоторым кредитным предложениям доходит до 25%. Средняя ставка по кредитным продуктам в первой декаде декабря составляла порядка 20,91%, что почти соответствует параметру Центробанка.

Предпосылки для заморозки вкладов физических лиц

Слухи о рисках заморозки вкладов появились в информационном пространстве осенью 2024 года наряду с новостями о повышениях ключевой ставки. Их «основоположником» стал директор Института социально-экономических исследований Финансового университета при правительстве России Алексей Зубец, который в разговоре со СМИ высказал опасения, что государству придется пойти на этот шаг.

«Точкой отсчета» для подобных рассуждений стала гонка кредитных организаций по своим продуктам. Прирост сбережений ускорился. Например, в октябре темп стал выше на 1,3% по сравнению с сентябрем. Основной прирост пришелся на срочные вклады в рублях — плюс 1,44 трлн в октябре.

Даже несмотря на сокращение сбережений в иностранной валюте, общие объемы резко стали расти. На этом фоне возникли предположения, что велики риски формирования «финансового пузыря», который не позволит банкам рассчитаться с клиентами.

Немалую роль в тиражировании подобных опасений сыграла тенденция на сокращение сегментов кредитования. В связи с ужесточением требований регулятора кредиторы стали пересматривать условия выдачи, а граждане стали хуже платить по займам.

Такие «ножницы» подстегнули слухи о вероятной панике у инвесторов после того, как ЦБ перейдет к снижению ключевой ставки. Вкладчики попытаются в массовом порядке снять свои сбережения, что приведет к коллапсу в банковской системе. Чтобы избежать этого сценария, банкам придется объявить заморозку по вкладам, считают некоторые наблюдатели.

Дебет в кредит

Еще одним камнем в огород повышенного интереса к инвестициям на депозиты стали новости о том, что некоторые россияне придумали новую схему заработка. Граждане размещают свой доход под высокие проценты на краткосрочные вклады, а сами в это время живут за счет кредитных карт.

Ранее об этом рассказывал член экспертного совета Института фондового рынка и управления, кандидат экономических наук Михаил Беляев. Он отметил, что после завершения беспроцентного периода по кредитке вкладчики снимают накопления, закрывают долг, получая доход за счет разницы в процентах между вкладами и кредитными продуктами на льготных условиях. Затем схема повторяется вновь.

Экономист не видит в ней ничего противоправного, если вкладчик-заемщик внимательно следит за своевременным погашением обязательств. Он считает, что востребованность кредиток у молодой аудитории сейчас обусловлена именно этой моделью. Эксперт подчеркивает, что Центробанк и кредитные организации не разделяют подобного мнения и квалифицируют действия как «потребительский экстремизм».

Тревожным сигналом можно считать тот факт, что в России фиксируется существенный рост неплатежей по розничным кредитным продуктам без учета ипотеки. По данным коллекторского агентства «Долговой Консультант», прирост просроченных более чем на 90 дней платежей практически сравнялся в процентах с приростом кредитного портфеля. С января 2024 года портфель увеличился на 14%, а просроченная задолженность — на 12%. Общий накопленный объем неплатежей увеличился на 128,6 млрд рублей. В 2024 году динамика накопления просроченных платежей ускорилась в три раза по сравнению с 2023 годом.

Заморозка вкладов населения — это «чушь»

Панические настроения опровергла глава Центробанка Эльвира Набиуллина. Глава ЦБ уточнила, что в профессиональной среде заморозка вкладов в 2025 году даже не обсуждается, а сами слухи назвала бессмыслицей.

Она подчеркнула, что банки балансируют собственные доходы и обязательства, а маржинальность по кредитованию сейчас остается высокой. По словам Эльвиры Набиуллиной, бизнес продолжает интересоваться заемными средствами, в том числе по плавающей ставке, ожидая снижения основополагающего инструмента — ключевой ставки.

Аналогичного мнения придерживается также глава ВТБ Андрей Костин. Он прокомментировал вопрос о возможности заморозки на полях Веронского евразийского экономического форума, назвав рассуждения чушью.

Представители других крупнейших банков уточняют, что в ближайшее время накопленные средства вряд ли будут востребованы для снятия. Как рассказал руководитель дирекции по работе с инструментами с фиксированной доходностью «Альфа-Капитала» Евгений Жорнист в ходе вебинара «Стратегия-2025. Вызовы и возможности», 53 трлн рублей не могут резко «перейти в спрос».

Эксперт убежден, что ЦБ будет снижать ставку постепенно. Говорить об этом еще рано, так как не исключено, что ее пиковое значение еще не пройдено. Поэтому процесс возвращения к более низким величинам займет длительное время, что исключает риски для вкладчиков.

Ранее «Рынок Взыскания» писал со ссылкой на прогнозы аналитиков Сбербанка, что в феврале 2025 года ключевая ставка может достигнуть 25%, а ожидать ее снижения можно к концу 2026 года.

Выводы

Эксперты уверены в том, что у российских кредитных организаций существует сформированный «запас прочности». Кредитование продолжает обеспечивать обязательства, несмотря на сокращение розничных сегментов. Банки и МФО действительно стали строже подходить к выдаче ссуд, стараясь минимизировать риски невозвратов и улучшая качество заемщиков. Кроме того, бизнес продолжает привлекать сторонние средства, что также формирует «подушку безопасности».

Представители регулятора и бизнес-сообщества подчеркивают, что государство не собирается провоцировать панику и будет снижать ключевую ставку плавно, чтобы не вызвать ажиотаж среди частных инвесторов. В течение 2025–2026 годов ставки, скорее всего, останутся на высоком уровне. Это позитивно скажется на доходности вкладов и станет основой для сохранения накоплений граждан. А заморозка вкладов населения в 2025 году в России даже не обсужд

Больше полезного контента для профессиональных взыскателей в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь!